Pourquoi les banques centrales acquièrent-elles de manière agressive de l’or ?

Les prix de l’or ont récemment atteint de nouveaux sommets, dépassant les 2 300 dollars, un nouveau record. La flambée des prix de l’or a été stimulée par les principales banques centrales du monde et leur quête de stocker de l’or comme leur dernière obsession.

Les banques achètent généralement de l’or pour diversifier leurs actifs et se protéger contre la volatilité des marchés, mais pourquoi les banques du monde entier stockent-elles de l’or comme s’il n’y avait pas de lendemain ?

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Les banques de réserve du monde entier achètent sans relâche de l’or : que se passe-t-il ?

L’or franchit désormais une nouvelle étape de prix. Le métal jaune se négocie actuellement à 2 386 dollars l’once, et les contrats à terme sur l’or à 2 374 dollars. L’or a été considéré comme l’un des actifs les plus performants cette année, ce qui a conduit les économies mondiales à effectuer des achats actifs en peignant leurs réserves en jaune avec de l’or.

Cependant, selon la lettre de Kobeissi sur X, ces achats « obsessionnels » de métal jaune effectués par les banques signalent une perte potentielle de confiance dans leurs systèmes et méthodes monétaires.

En parlant de cela en détail, l’article décrivait les achats d’or farfelus que les pays ont effectués jusqu’à présent. La Chine a mené la frénésie de stockage d’or en ajoutant 290 tonnes métriques à ses réserves. Au cours des années 2022 et 2023, la Banque mondiale a acheté collectivement respectivement 1 037 tonnes d’or.

La poignée a ensuite relié les achats à la dynamique croissante de la crise monétaire, ajoutant que des achats d’or aussi importants pourraient signaler une potentielle répression monétaire qui menace les pays en raison de l’aggravation des développements géopolitiques et économiques.

« La banque centrale chinoise a augmenté ses réserves d’or pendant 17 mois consécutifs. En 2022 et 2023, les banques centrales mondiales ont acheté respectivement 1 081 et 1 037 tonnes d’or. Avant 2022, il n’y a jamais eu d’année dans l’histoire avec plus de 1 000 tonnes d’or achetées par la banque centrale. Les banques centrales ont-elles perdu confiance dans leur propre monnaie ?

Une voie budgétaire insoutenable attend-elle les États-Unis ?

Le sentiment général concernant le dollar et l’or laisse présager une nette anomalie. La hausse des indicateurs de l’or peut déstabiliser la valeur du dollar américain, transformant le sentiment des utilisateurs en soutien et utilisant l’or comme couverture plutôt que de promouvoir l’utilisation du dollar américain.

De la même manière, la lettre de Kobeissi sur X a mis en évidence un autre développement économique sérieux dans lequel le ratio dette américaine/PIB est sur le point d’augmenter au cours des trois prochaines années.

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Qualifié de « voie budgétaire insoutenable », l’évolution imminente pourrait engendrer de sérieux défis pour les États-Unis, ajoutant même une pression au prestige éclatant du dollar.

« Au cours des deux dernières décennies, le ratio dette américaine/PIB et l’or ont été directement corrélés. À mesure que le niveau de la dette américaine par rapport au PIB augmentait, les prix de l’or augmentaient également. Depuis fin 2023, la dette américaine augmente au rythme historique de 1 000 milliards de dollars tous les 100 jours. Dans le même temps, l’or a rapporté environ 20 %, ce qui en fait l’un des actifs les plus performants de l’année. Le CBO estime que le ratio dette américaine/PIB atteindra un nouveau record d’ici 3 ans. Nous sommes sur une voie budgétaire insoutenable.