Les investisseurs d’Ethereum prennent un effet de levier extrêmement élevé : se préparent-ils à une tempête volatile ?

Les données montrent que les investisseurs sur le marché des dérivés Ethereum ont récemment pris un effet de levier très élevé, ce qui pourrait entraîner une volatilité pour l’actif.

Le ratio de levier estimé d’Ethereum a récemment atteint des niveaux extrêmes

Comme l’a souligné un analyste dans un article de CryptoQuant Quicktake, le ratio de levier estimé de l’ETH a récemment augmenté. Le « Ratio de levier estimé » (ELR) fait référence à un indicateur qui permet de suivre le rapport entre l’intérêt ouvert d’Ethereum et la réserve de change.

Le premier d’entre eux, l’Open Interest, est une mesure du montant total des positions dérivées liées à l’ETH qui sont actuellement ouvertes sur toutes les bourses centralisées.

La deuxième mesure, la réserve d’échange, nous renseigne naturellement sur le nombre total de jetons de crypto-monnaie qui se trouvent dans les portefeuilles attachés à tous les échanges.

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Lorsque la valeur de l’ELR augmente, cela signifie que l’intérêt ouvert augmente à un rythme plus rapide que la réserve de change. Une telle tendance implique que les investisseurs optent en moyenne pour un effet de levier plus élevé. D’un autre côté, une baisse de l’indicateur suggère que les utilisateurs du marché des produits dérivés s’orientent vers un niveau de risque moindre à mesure qu’ils désendettent leurs positions.

Voici maintenant un graphique qui montre la tendance de l’Ethereum ELR au cours des dernières années :

Comme le montre le graphique ci-dessus, l’Ethereum ELR a récemment observé une forte croissance. Cette soudaine tendance à la hausse de l’actif s’est produite alors que les nouvelles concernant les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant ont gagné du terrain dans la préparation de l’approbation.

Le prix de la crypto-monnaie a également enregistré une forte hausse au cours de la même période. Ainsi, les conditions étaient parfaites pour attirer de nouvelles spéculations liées à la pièce, il n’est donc pas surprenant que la valeur de l’indicateur ait connu un pic.

La hausse s’est également poursuivie au-delà de l’approbation des ETF, mais le prix est tombé dans un mouvement latéral. Il semblerait que les investisseurs soient prêts à prendre des risques encore plus élevés malgré cette consolidation, en essayant de parier gros sur la manière dont Ethereum pourrait s’échapper d’ici.

Historiquement, une valeur élevée du ratio de levier signifie une plus grande volatilité du prix de l’actif. En effet, des événements de liquidation massive peuvent devenir plus probables lorsque les investisseurs sont dans des positions surendettées.

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Avec les échanges latéraux d’ETH récemment et l’accumulation de toutes ces positions, il ne faudra peut-être qu’une seule pause dans un sens ou dans l’autre avant qu’un grand nombre de ces positions ne s’effondrent. Un grand nombre de liquidations de ce type se produisant simultanément ne feraient qu’alimenter davantage la variation des prix qui les a provoquées, l’amplifiant ainsi.

Il reste maintenant à voir comment le prix de l’Ethereum évoluera dans les prochains jours et si un mouvement volatil l’attend compte tenu de la tendance de l’ELR.

Prix ETH

Le mois de mai a été une bonne période pour les investisseurs d’Ethereum, car l’actif cherche à clôturer le mois avec des rendements positifs de plus de 18 %.

Image en vedette de Dall-E, CryptoQuant.com, graphique de TradingView.com