Le flash du yen japonais s'effondre à 160 pour un dollar alors que la monnaie mondiale présente une volatilité extrême

Le yen japonais vient d’atteindre son pire niveau face au dollar américain depuis plus de trois décennies, ce qui aurait déclenché une intervention d’urgence de la part des autorités financières du pays.

Après avoir touché 160,17 pour un dollar, le Japon a décidé d’arrêter la chute et de soutenir la troisième monnaie la plus échangée au monde, rapporte le Wall Street Journal.

« Le dollar américain s’affaiblit de 1 % par rapport au yen japonais, suite à ce que des personnes proches du dossier ont déclaré au Wall Street Journal comme étant une intervention du jour au lendemain de la Banque du Japon.

L’USDJPY s’est échangé à près de 160 avant que les autorités n’interviennent, poussant le cross en dessous de 155. La monnaie japonaise a été affaiblie par la diminution des attentes de hausse des taux d’intérêt à court terme par la Banque du Japon, tandis que la Fed américaine reste belliciste. L’USDJPY est désormais à 156. »

Adam Kobeissi, rédacteur en chef de la Kobeissi Letter, affirme que c’est ce qui se produit lorsque les dépenses déficitaires deviennent incontrôlables.

« Le taux de conversion d’un dollar américain est passé de 130 yens à 160 yens, un changement considérable pour une devise majeure. Cela survient alors que la Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt proches de 0 %, même si sa monnaie est en baisse. Le mois dernier, la Banque du Japon a augmenté ses taux d’intérêt pour la première fois depuis 2007. Pourtant, sa monnaie a perdu près de 20 % de son pouvoir d’achat par rapport au dollar américain au cours de l’année dernière…

[This is] un aperçu de ce qui se produit lorsque les dépenses déficitaires deviennent incontrôlables. Le Japon a actuellement un ratio dette/PIB de plus de 260 %. Dans 30 ans, les États-Unis devraient atteindre un ratio dette/PIB d’environ 170 %. Les générations futures paieront pour nos erreurs. Nous devons réduire les dépenses déficitaires maintenant.

La volatilité survient alors que la Réserve fédérale se prépare à se réunir cette semaine. Comme le rapporte Fortune, le marché s’attend à ce que le président Jerome Powell maintienne une pause sur les taux d’intérêt élevés dans un contexte de nouvelle hausse de l’inflation.

«Powell s’adressera aux journalistes après la décision de la Fed sur les taux mercredi, alors que l’on s’attend généralement à ce que la banque centrale maintienne les coûts d’emprunt à un niveau record de plus de deux décennies. Les attentes de baisses de taux ont été repoussées jusqu’en 2024, et les investisseurs parient désormais sur deux baisses au maximum d’ici la fin de l’année.»

Bloomberg note que les prochaines mesures de la Fed seront cruciales pour le Japon.

« L’évolution du yen intervient avant que la banque centrale américaine ne tienne une réunion politique au cours de laquelle elle pourrait signaler la nécessité de maintenir les taux d’intérêt élevés dans un contexte d’inflation persistante – une décision qui soutiendra le dollar et sapera l’attrait des actifs en yens…

Plus tôt ce mois-ci, le ministre des Finances du pays a également fait part de ses inquiétudes concernant la baisse du yen à la secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, ce que les acteurs du marché ont considéré comme préparant le terrain pour une intervention.»

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