Crypto Bull Run devrait revenir la semaine prochaine, prédit Arthur Hayes

Arthur Hayes, co-fondateur et ancien PDG de la bourse de cryptomonnaie BitMEX, s’est adressé à X pour fournir une analyse détaillée du paysage économique américain et de ses effets potentiels sur le marché de la cryptographie. Avec une réputation pour ses commentaires incisifs et une compréhension approfondie de la finance traditionnelle et numérique, les idées de Hayes sont étroitement surveillées par les acteurs du secteur.

Pourquoi le Crypto Bull Run reviendra dès lundi

Dans un article, Hayes a noté une augmentation significative du Compte général du Trésor (TGA), qu’il a attribuée à un afflux d’environ 200 milliards de dollars provenant des recettes fiscales. « Comme prévu, les recettes fiscales ont ajouté environ 200 milliards de dollars au TGA », a déclaré Hayes, ouvrant la voie à un débat plus large sur les implications potentielles pour les marchés financiers.

Hayes s’est ensuite concentré sur les décisions à venir de la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, concernant la gestion de la TGA. Sur un ton mêlant respect et sévérité, il a présenté plusieurs scénarios potentiels, chacun ayant de profondes implications pour la liquidité du marché. « Oubliez la réunion de la Fed de mai. L’annonce du remboursement du 2T24 sera publiée la semaine prochaine. À quels jeux [Janet] Yellen jouera-t-elle, voici quelques options », a fait remarquer Hayes.

Premièrement, il a suggéré qu’en « arrêtant d’émettre des bons du Trésor en ramenant le TGA à zéro », Yellen pourrait déclencher une injection de liquidités de 1 000 milliards de dollars dans l’économie. Cette stratégie impliquerait d’utiliser les fonds accumulés dans la TGA pour les dépenses fédérales sans émettre de nouvelle dette, augmentant ainsi directement la masse monétaire.

Deuxièmement, Hayes a spéculé sur la possibilité de « transférer davantage d’emprunts vers les bons du Trésor, ce qui retirerait de l’argent du RRP », ce qui entraînerait une augmentation de liquidité de 400 milliards de dollars. Cette manœuvre impliquerait que le Trésor opte pour des instruments de dette de plus courte durée, qui comportent généralement des taux d’intérêt plus bas mais augmentent la rotation des titres publics. Cela pourrait potentiellement détourner des fonds du marché des prises en pension au jour le jour, où les institutions financières placent temporairement leurs liquidités excédentaires.

La combinaison de ces deux approches, selon Hayes, pourrait conduire à « une injection de liquidités de 1 400 milliards de dollars » si Yellen décidait à la fois de cesser l’émission d’obligations à long terme et d’accélérer l’émission de bons tout en épuisant les comptes TGA et RRP. Hayes a souligné avec insistance : « La Fed n’a aucune importance, Yellen est une mauvaise garce, vous feriez mieux de la respecter. » Cette déclaration souligne sa conviction de l’impact significatif des actions du Trésor sur les politiques de la Réserve fédérale dans la situation économique actuelle.

Hayes a prédit que ces actions pourraient conduire à une réponse haussière du marché boursier et, plus important encore, à une accélération rapide du marché de la cryptographie. « Si l’une de ces trois options se produit, attendez-vous à un rallye des pierres et, surtout, à une réaccélération du marché haussier de la cryptographie », a-t-il expliqué.

Les implications de telles stratégies budgétaires sont significatives. L’augmentation de la liquidité diminue généralement l’attrait des investissements à faible rendement comme les obligations et encourage la recherche de rendements plus élevés sur des actifs plus risqués, notamment les actions et les crypto-monnaies. De plus, un changement du sentiment du marché vers un « appétit pour le risque » pourrait entraîner des flux de capitaux importants vers l’espace crypto, perçu comme une frontière d’investissement à forte croissance, quoique volatile.

En conclusion, l’analyse de Hayes suggère que la semaine à venir – l’annonce du remboursement aura lieu le lundi 29 avril – pourrait être critique pour les observateurs du marché. Son point de vue, qui s’appuie sur une expertise financière approfondie, laisse entrevoir un possible changement crucial dans la politique budgétaire américaine qui pourrait se répercuter sur les marchés mondiaux. Pour les investisseurs en crypto, ces évolutions pourraient signaler des mouvements importants, soulignant la nécessité de faire preuve de vigilance et de préparation à répondre aux nouveaux signaux économiques.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s’échangeait à 64 483 $.

Image en vedette de Shutterstock, graphique de TradingView.com

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