Bitwise Heralds Coinbase (COIN) en tant que « prochain Amazon » : objectifs de prix

Dans un rapport récemment publié par Bitwise, le principal gestionnaire de fonds indiciels cryptographiques, une comparaison frappante a été établie entre Coinbase et Amazon, mettant en évidence un aspect important mais sous-estimé de l’activité de Coinbase : le réseau Base Layer 2. Intitulé « Tout tourne autour de cette base (et d’autres réflexions sur Coinbase) », le rapport rédigé par Matt Hougan et Juan Leon approfondit les changements financiers et stratégiques qui sous-tendent les derniers succès et l’avenir potentiel de Coinbase.

Amazon de la crypto ? Bitwise projette un avenir stellaire pour Coinbase

Les derniers résultats financiers de Coinbase ont été une révélation, démontrant une croissance robuste et une efficacité opérationnelle. La société a déclaré un chiffre d’affaires net de 1,6 milliard de dollars, soit une augmentation de 116 % d’une année sur l’autre, dépassant largement les attentes de Wall Street de 1,36 milliard de dollars.

Les bénéfices ont été tout aussi impressionnants, atteignant 1,2 milliard de dollars avec des réserves de liquidités totales atteignant 7,1 milliards de dollars. Chacun des secteurs d’activité de Coinbase a affiché une croissance notable : les revenus du commerce de détail ont augmenté de 93 %, le commerce institutionnel de 105 %, les revenus du stablecoin de 15 %, les récompenses de la blockchain de 59 % et les services de garde de 64 %.

Malgré ces chiffres solides, le titre a suivi une tendance à la baisse, ce qui suggère que le marché n’apprécie peut-être pas pleinement l’ampleur des atouts de l’entreprise. Cependant, Bitwise met en évidence un élément moins visible mais potentiellement transformateur du portefeuille de Coinbase : le réseau Base Layer 2.

Lancé en août sur Ethereum, Base vise à améliorer le débit de la blockchain tout en réduisant les coûts. Il fonctionne de la même manière qu’un onglet de barre, regroupant les transactions et les réglant par lots, réduisant ainsi les coûts de transaction à moins de 0,01 $ et accélérant les temps de traitement à moins d’une seconde.

Le taux d’adoption de Base a été stupéfiant. Le réseau a connu une augmentation de 74 % des transactions d’un trimestre à l’autre au premier trimestre, avec une augmentation de 40 % rien qu’en avril par rapport à l’ensemble du premier trimestre. La croissance exponentielle du nombre de développeurs utilisant Base, qui a été multiplié par huit, souligne l’importance croissante du réseau et l’intérêt du secteur dans son ensemble.

D’un point de vue financier, Base a été lucrative pour Coinbase. Au cours du seul premier trimestre, le réseau a généré 27,4 millions de dollars de frais de transaction, dont Coinbase a conservé 15,5 millions de dollars. Cette source de revenus à marge élevée s’est poursuivie en avril, ajoutant 11 millions de dollars supplémentaires aux bénéfices de Coinbase. Compte tenu de ces tendances, Bitwise prédit que Base pourrait bientôt contribuer de 10 à 20 millions de dollars de bénéfices mensuels à Coinbase.

L’analogie avec Amazon trouve son origine dans le potentiel de transformation de Base. Tout comme Amazon est passé d’une simple librairie en ligne à un géant de la vente au détail, puis à une force dominante dans le cloud computing via Amazon Web Services (AWS), Coinbase pourrait de la même manière évoluer d’un courtier en crypto à un fournisseur d’infrastructure fondamental pour l’industrie de la crypto.

Ce changement pourrait redéfinir le rôle et l’impact de Coinbase sur le marché, en le positionnant comme une entité d’infrastructure centrale dans l’écosystème cryptographique, à l’instar de la façon dont AWS sous-tend une grande partie des services Web actuels.

Le rapport se termine par une réflexion sur l’importance de Base pour l’orientation stratégique de Coinbase. «[L]es premiers retours sur Base suggèrent que Coinbase pourrait finir par devenir quelque chose d’encore plus grand : un fournisseur d’infrastructure de base pour l’écosystème crypto. Et ce serait vraiment une très grosse affaire.

Analyse du prix des COIN

En analysant le paysage technique, le prix de Coinbase (COIN) est actuellement confronté à un moment charnière. Après avoir chuté à 211,20 $ (au moment de mettre sous presse), en baisse de 11,4 % par rapport à un sommet hebdomadaire de 235,79 $, le titre teste des niveaux de résistance et de support importants qui pourraient dicter sa trajectoire à court terme.

L’outil de retracement de Fibonacci, appliqué d’un minimum de 31,62 $ à un maximum de 429,52 $, identifie les niveaux de prix critiques. Actuellement, COIN est aux prises avec le niveau de 230,57 $ (niveau de Fibonacci 0,5), qui fait office de résistance principale. La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 semaines fournit un support crucial à 199,35 $, le titre ayant récemment rebondi sur ce niveau.

L’indice de force relative (RSI) s’élève à 56,10, suggérant une dynamique équilibrée entre les pressions acheteuses et vendeuses, avec une légère tendance à l’achat. Le comportement récent des prix, caractérisé par un chandelier avec un petit corps et des mèches plus longues, reflète l’incertitude persistante et le sentiment prudent des traders.

Image en vedette du Nasdaq, graphique de TradingView.com

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